Analiza fundamentalna wskaźników ekonomicznych - Wskaźniki ekonomiczne Forex

Analiza fundamentalna to metoda, która analizuje raporty zarobków, bilanse, wskaźniki ekonomiczne, czynniki społeczne i politykę rządową cyklu biznesowego, która może prognozować ruch cen i trendy rynkowe.

Wskaźniki techniczne są bardziej obiektywne niż wzorce obszarowe i linie trendu, które można wykorzystać do określenia równowagi między byczymi i niedźwiedzimi traderami. Każdy wskaźnik techniczny może być używany samodzielnie, ale kombinacja dwóch lub trzech jest idealna.

Zaawansowani inwestorzy mogą również zdecydować się na połączenie wskaźników technicznych z formacjami linii trendu i obszaru.

Podstawowe wskaźniki techniczne dzielą się na trzy kategorie, którymi są: Trend Follower, Oscillator i Volume. Biorąc pod uwagę, że dla każdego wskaźnika technicznego istnieją wstępnie ustawione parametry, najlepiej jest dostosować jego ustawienia, aby zmaksymalizować jego wydajność. Trader będzie musiał dostosować procent w zależności od pary walutowej i ram czasowych, na które patrzy. Określając, który wskaźnik techniczny najlepiej Ci odpowiada, najlepiej jest uzyskać dogłębną wiedzę na temat każdego z tych wskaźników, aby uniknąć jakiejkolwiek formy błędnej interpretacji.

Wskaźniki cyklu życia firmy

Istnieją dwa rodzaje wskaźników opisujących ruch gospodarki, gdy wchodzi ona w pewną fazę cyklu koniunkturalnego; wskaźniki wyprzedzające i opóźniające.

Główny wskaźnik

Wskaźnik wiodący próbuje powiedzieć, co rynek zrobi w przyszłości. Służą do przewidywania zmian w gospodarce, ale nie zawsze są dokładne. Przykłady wiodących wskaźników obejmują tydzień pracy produkcyjnej, pozwolenia na budowę, roszczenia z tytułu ubezpieczenia na wypadek bezrobocia, podaż pieniądza, zmiany zapasów i ceny akcji. Banki centralne obserwują wiele z tych wskaźników, decydując, co zrobić ze stopami procentowymi.

Główne wskaźniki wyprzedzające to:

Rynek papierów wartościowych

Chociaż giełda nie jest najważniejszym wskaźnikiem, większość ludzi patrzy na nią w pierwszej kolejności. Ponieważ ceny akcji są częściowo oparte na spodziewanych zarobkach spółek, rynek może wskazać kierunek gospodarki, jeśli szacunki zysków są dokładne.

Na przykład silny rynek może sugerować, że szacunki zysków są wyższe, a zatem cała gospodarka przygotowuje się do rozkwitu. I odwrotnie, spadki na rynku mogą wskazywać, że oczekuje się, że zyski firm spadną, a gospodarka zmierza w kierunku recesji.

Jednak poleganie na giełdzie jako wiodącym wskaźniku ma nieodłączne wady. Po pierwsze, szacunki zarobków mogą być błędne. Po drugie, giełda jest podatna na manipulacje. Na przykład rząd i Rezerwa Federalna stosują luzowanie ilościowe, federalne środki stymulacyjne i inne strategie, aby utrzymać rynki na wysokim poziomie, aby powstrzymać opinię publiczną przed paniką w przypadku kryzysu gospodarczego.

Co więcej, handlowcy i korporacje z Wall Street mogą manipulować liczbami, aby zawyżać akcje poprzez transakcje o dużej objętości, złożone strategie finansowych instrumentów pochodnych i kreatywne zasady księgowe (legalne i nielegalne). Ponieważ można manipulować poszczególnymi akcjami i całym rynkiem, cena akcji lub indeksu niekoniecznie odzwierciedla ich prawdziwą siłę lub wartość.

Wreszcie, rynek akcji jest również podatny na tworzenie się „bąbelków”, które mogą dawać fałszywy alarm co do kierunku rynku. Bańki rynkowe powstają, gdy inwestorzy ignorują podstawowe wskaźniki ekonomiczne, a sam entuzjazm prowadzi do niepopartych wzrostów cen. Może to stworzyć „doskonałą burzę” dla korekty rynkowej, którą widzieliśmy, gdy rynek załamał się w 2008 r. w wyniku przewartościowanych kredytów subprime i swapów ryzyka kredytowego.

Działalność produkcyjna

Kolejnym wskaźnikiem stanu gospodarki jest działalność produkcyjna. Ma to silny wpływ na PKB (produkt krajowy brutto); wzrost, który sugeruje większy popyt na dobra konsumpcyjne, a co za tym idzie, zdrową gospodarkę. Co więcej, ponieważ pracownicy są zobowiązani do wytwarzania nowych towarów, wzrost aktywności produkcyjnej również zwiększa zatrudnienie, a być może również płace.

Jednak wzrost aktywności produkcyjnej może również wprowadzać w błąd. Na przykład czasami wyprodukowane towary nie trafiają do konsumenta końcowego. Mogą przez jakiś czas przebywać w ekwipunku hurtowym lub detalicznym, co zwiększa koszt utrzymywania aktywów. Dlatego, patrząc na dane produkcyjne, ważne jest również, aby spojrzeć na dane o sprzedaży detalicznej. Jeśli obie te tendencje rosną, oznacza to zwiększony popyt na dobra konsumpcyjne. Jednak ważne jest również, aby przyjrzeć się poziomom zapasów, które omówimy dalej.

Poziomy zapasów

Wysoki poziom zapasów może odzwierciedlać dwie bardzo różne rzeczy: albo spodziewany jest wzrost popytu na zapasy, albo obecny brak popytu.

W pierwszym scenariuszu firmy celowo powiększają zapasy, aby przygotować się na zwiększoną konsumpcję w nadchodzących miesiącach. Jeśli aktywność konsumentów wzrośnie zgodnie z oczekiwaniami, firmy z wysokimi zapasami mogą zaspokoić popyt, a tym samym zwiększyć swoje zyski. Obie rzeczy są dobre dla gospodarki.

W drugim scenariuszu wysokie zapasy odzwierciedlają jednak to, że dostawy firmy przewyższają popyt. To nie tylko kosztuje firmy, ale wskazuje, że zarówno sprzedaż detaliczna, jak i zaufanie konsumentów spadają, co dodatkowo sugeruje, że nadchodzą trudne czasy.

Sprzedaż detaliczna

Sprzedaż detaliczna jest szczególnie ważnym wskaźnikiem i funkcjonuje w parze z poziomami zapasów i działalnością produkcyjną. Co najważniejsze, silna sprzedaż detaliczna bezpośrednio zwiększa PKB, co również wzmacnia krajową walutę. Gdy sprzedaż się poprawi, firmy mogą zatrudnić więcej pracowników, aby sprzedawali i wytwarzali więcej produktów, co z kolei daje więcej pieniędzy w kieszeniach konsumentów.

Jedną wadą tego wskaźnika jest jednak to, że nie uwzględnia sposobu, w jaki ludzie płacą za zakupy. Na przykład, jeśli konsumenci zadłużają się, aby nabyć towary, może to sygnalizować zbliżającą się recesję, jeśli dług stanie się zbyt wysoki, aby go spłacić. Generalnie jednak wzrost sprzedaży detalicznej wskazuje na poprawiającą się gospodarkę.

Pozwolenia na budowę

Pozwolenia na budowę umożliwiają przewidywanie przyszłych poziomów podaży nieruchomości. Wysoki wolumen wskazuje, że branża budowlana będzie aktywna, co prognozuje więcej miejsc pracy i ponownie wzrost PKB.

Ale podobnie jak w przypadku poziomu zapasów, jeśli zbuduje się więcej domów, niż konsumenci są skłonni kupić, pomniejsza to wynik finansowy budowniczych. Aby to zrekompensować, ceny mieszkań prawdopodobnie spadną, co z kolei dewaluuje cały rynek nieruchomości, a nie tylko „nowe” domy.

Rynek mieszkaniowy

Spadek cen mieszkań może sugerować, że podaż przewyższa popyt, że istniejące ceny są niedostępne i/lub że ceny mieszkań są zawyżone i wymagają korekty w wyniku bańki mieszkaniowej.

W każdym przypadku spadki mieszkań mają negatywny wpływ na gospodarkę z kilku kluczowych powodów:

 

Kiedy patrzysz na dane dotyczące mieszkań, spójrz na dwie rzeczy: zmiany wartości mieszkań i zmiany w sprzedaży. Gdy sprzedaż spada, zazwyczaj oznacza to, że wartości również spadną. Na przykład załamanie się bańki mieszkaniowej w 2007 r. miało tragiczny wpływ na gospodarkę i jest powszechnie obwiniane za wprowadzenie Stanów Zjednoczonych w recesję.

Poziom nowych startupów biznesowych

Liczba nowych firm wchodzących do gospodarki jest kolejnym wskaźnikiem kondycji gospodarczej. W rzeczywistości niektórzy twierdzą, że małe firmy zatrudniają więcej pracowników niż duże korporacje, a tym samym bardziej przyczyniają się do rozwiązania problemu bezrobocia.

Co więcej, małe firmy mogą znacząco przyczynić się do wzrostu PKB i wprowadzają innowacyjne pomysły i produkty stymulujące wzrost. Dlatego wzrosty w małych przedsiębiorstwach są niezwykle ważnym wskaźnikiem dobrobytu gospodarczego każdego kapitalistycznego narodu.

Wskaźnik opóźnienia

Wskaźnik opóźnienia to wskaźnik ekonomiczny, który powoli reaguje na zmiany gospodarcze, a zatem ma niewielką wartość predykcyjną. Ogólnie rzecz biorąc, tego typu wskaźniki następują po zdarzeniu; mają charakter historyczny. Na przykład w systemie pomiaru wydajności zysk wypracowany przez firmę jest wskaźnikiem opóźnionym, ponieważ odzwierciedla wyniki historyczne; w ten sam sposób poprawa zadowolenia klientów jest wynikiem inicjatyw podejmowanych w przeszłości. Opóźnione wskaźniki pokazują, jak dobrze gospodarka radziła sobie w ciągu ostatnich kilku miesięcy, dając ekonomistom szansę zweryfikowania swoich przewidywań i dokonania lepszych prognoz.

Główne wskaźniki opóźnień to:

Produkt krajowy brutto (PKB)

PKB jest zazwyczaj uważany przez ekonomistów za najważniejszą miarę aktualnej kondycji gospodarki. Wzrost PKB to znak, że gospodarka jest silna. W rzeczywistości firmy dostosują swoje wydatki na zapasy, płace i inne inwestycje na podstawie PKB.

Jednak PKB również nie jest wskaźnikiem bezbłędnym. Podobnie jak giełda, PKB może wprowadzać w błąd z powodu programów takich jak luzowanie ilościowe i nadmierne wydatki rządowe. Na przykład rząd zwiększył PKB o 4% w wyniku wydatków stymulacyjnych, a Rezerwa Federalna wpompowała w gospodarkę około 2 biliony dolarów. Obie te próby naprawienia skutków recesji są przynajmniej częściowo odpowiedzialne za wzrost PKB.

Co więcej, jako wskaźnik opóźniony, niektórzy kwestionują prawdziwą wartość miernika PKB. W końcu mówi nam po prostu, co już się wydarzyło, a nie co się wydarzy. Niemniej jednak PKB jest kluczowym wyznacznikiem tego, czy Stany Zjednoczone wejdą w recesję. Ogólna zasada jest taka, że ​​gdy PKB spada na dłużej niż dwa kwartały, zbliża się recesja.

Dochody i płace

Jeśli gospodarka działa sprawnie, zarobki powinny regularnie rosnąć, aby nadążyć za średnimi kosztami utrzymania. Kiedy jednak dochody spadają, jest to znak, że pracodawcy obniżają stawki płac, zwalniają pracowników lub skracają ich godziny pracy. Spadające dochody mogą również odzwierciedlać środowisko, w którym inwestycje nie radzą sobie równie dobrze.

Dochody są podzielone według różnych danych demograficznych, takich jak płeć, wiek, pochodzenie etniczne i poziom wykształcenia, a te dane demograficzne dają wgląd w zmiany płac dla różnych grup. Jest to ważne, ponieważ trend dotyczący kilku wartości odstających może sugerować problem dochodowy dla całego kraju, a nie tylko grup, których dotyczy.

Stopa bezrobocia

Stopa bezrobocia jest bardzo ważna i mierzy liczbę osób poszukujących pracy jako procent całkowitej siły roboczej. W zdrowej gospodarce stopa bezrobocia będzie wynosić od 3% do 5%.

Jednak gdy stopa bezrobocia jest wysoka, konsumenci mają mniej pieniędzy do wydania, co negatywnie wpływa na sklepy detaliczne, PKB, rynki mieszkaniowe i akcje, żeby wymienić tylko kilka. Dług publiczny może również wzrosnąć dzięki wydatkom stymulacyjnym i programom pomocowym, takim jak zasiłki dla bezrobotnych i bony żywnościowe.

Jednak, podobnie jak większość innych wskaźników, stopa bezrobocia może wprowadzać w błąd. Odzwierciedla tylko część bezrobotnych, którzy szukali pracy w ciągu ostatnich czterech tygodni i uznaje osoby pracujące w niepełnym wymiarze godzin za w pełni zatrudnione. W związku z tym oficjalna stopa bezrobocia może być w rzeczywistości znacznie zaniżona.

Jednym z alternatywnych mierników jest uwzględnienie jako bezrobotnych tych, którzy są marginalnie przywiązani do siły roboczej (tj. tych, którzy przestali szukać, ale ponownie podjęliby pracę, gdyby gospodarka się poprawiła) oraz tych, którzy mogą znaleźć pracę tylko w niepełnym wymiarze godzin.

Indeks cen konsumpcyjnych (inflacja)

Wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) odzwierciedla zwiększone koszty utrzymania lub inflację. CPI jest obliczany poprzez pomiar kosztów podstawowych towarów i usług, w tym pojazdów, opieki medycznej, usług profesjonalnych, schronienia, odzieży, transportu i elektroniki. Inflacja jest wtedy określana przez średni zwiększony koszt całego koszyka towarów w pewnym okresie czasu.

Wysoka stopa inflacji może spowodować erozję wartości dolara szybciej, niż jest to w stanie zrekompensować przeciętny dochód konsumenta. To z kolei zmniejsza siłę nabywczą konsumentów i obniża się przeciętny standard życia. Co więcej, inflacja może wpływać na inne czynniki, takie jak wzrost zatrudnienia, i może prowadzić do spadku stopy zatrudnienia i PKB.

Jednak inflacja nie jest całkowicie zła, zwłaszcza jeśli jest zgodna ze zmianami w dochodach przeciętnego konsumenta. Niektóre kluczowe korzyści z umiarkowanego poziomu inflacji obejmują:

 

Deflacja to stan, w którym spadają koszty życia. Choć brzmi to dobrze, jest to wskaźnik, że gospodarka jest w bardzo złym stanie. Deflacja występuje, gdy konsumenci decydują się na ograniczenie wydatków i często jest spowodowana ograniczeniem podaży pieniądza. Zmusza to detalistów do obniżenia cen w celu zaspokojenia mniejszego popytu. Ale gdy detaliści obniżają ceny, ich zyski znacznie się kurczą. Ponieważ nie mają tyle pieniędzy, aby zapłacić swoim pracownikom, wierzycielom i dostawcom, muszą obniżać płace, zwalniać pracowników lub nie spłacać pożyczek.

Te problemy powodują dalsze kurczenie się podaży pieniądza, co prowadzi do wyższego poziomu deflacji i tworzy błędne koło, które może doprowadzić do depresji gospodarczej.

Siła waluty

Silna waluta zwiększa siłę nabywczą i sprzedażową kraju w stosunku do innych narodów. Kraj z silniejszą walutą może sprzedawać swoje produkty za granicą po wyższych cenach zagranicznych i taniej importować produkty.

Jednak są również zalety posiadania słabego dolara. Gdy dolar jest słaby, Stany Zjednoczone mogą przyciągnąć więcej turystów i zachęcić inne kraje do kupowania amerykańskich towarów. W rzeczywistości wraz ze spadkiem dolara wzrasta popyt na amerykańskie produkty.

Stopy procentowe

Kolejnym ważnym, opóźnionym wskaźnikiem wzrostu gospodarczego są stopy procentowe. Reprezentują one koszt pożyczania pieniędzy i są oparte na stopie funduszy federalnych, która reprezentuje stopę, po jakiej pieniądze są pożyczane z jednego banku do drugiego i jest określana przez Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC). Stawki te zmieniają się w wyniku wydarzeń gospodarczych i rynkowych.

Kiedy wzrasta stopa funduszy federalnych, banki i inni pożyczkodawcy muszą płacić wyższe stopy procentowe, aby uzyskać pieniądze. Oni z kolei pożyczają pożyczkobiorcom pieniądze na wyższe oprocentowanie w celu rekompensaty, co sprawia, że ​​pożyczkobiorcy są bardziej niechętni do zaciągania pożyczek. To zniechęca firmy do ekspansji, a konsumenci do zaciągania długów. W efekcie wzrost PKB ulega stagnacji.

Z drugiej strony, zbyt niskie stopy procentowe mogą prowadzić do zwiększonego popytu na pieniądz i zwiększać prawdopodobieństwo inflacji, co, jak wspomnieliśmy powyżej, może zniekształcić gospodarkę i wartość jej waluty. Obecne stopy procentowe są zatem wskaźnikiem aktualnej kondycji gospodarki i mogą dodatkowo sugerować, dokąd może ona zmierzać.

Zyski korporacyjne

Silne zyski przedsiębiorstw są skorelowane ze wzrostem PKB, ponieważ odzwierciedlają wzrost sprzedaży, a zatem sprzyjają wzrostowi zatrudnienia. Zwiększają również wyniki na giełdzie, ponieważ inwestorzy szukają miejsc do inwestowania dochodów. To powiedziawszy, wzrost zysków nie zawsze odzwierciedla zdrową gospodarkę.

Na przykład w recesji, która rozpoczęła się w 2008 r., firmy osiągały większe zyski, głównie w wyniku nadmiernego outsourcingu i redukcji zatrudnienia (w tym dużych redukcji miejsc pracy). Ponieważ obie te aktywności usuwały miejsca pracy z gospodarki, wskaźnik ten fałszywie sugerował silną gospodarkę.

Równowaga handlu

Bilans handlowy jest różnicą netto między wartością eksportu i importu i pokazuje, czy występuje nadwyżka handlowa (więcej pieniędzy napływa do kraju) czy deficyt handlowy (więcej pieniędzy wychodzi z kraju).

Nadwyżki handlowe są generalnie pożądane, ale jeśli nadwyżka handlowa jest zbyt wysoka, kraj może nie wykorzystywać w pełni możliwości zakupu produktów innych krajów. Oznacza to, że w gospodarce globalnej narody specjalizują się w wytwarzaniu określonych produktów, jednocześnie korzystając z towarów wytwarzanych przez inne narody po niższych, bardziej wydajnych stawkach.

Deficyty handlowe mogą jednak prowadzić do znacznego zadłużenia krajowego. W dłuższej perspektywie deficyt handlowy może skutkować dewaluacją waluty lokalnej w miarę wzrostu zadłużenia zagranicznego. Ten wzrost zadłużenia zmniejszy wiarygodność lokalnej waluty, co nieuchronnie obniży popyt na nią, a tym samym jej wartość. Co więcej, znaczne zadłużenie prawdopodobnie doprowadzi do dużego obciążenia finansowego dla przyszłych pokoleń, które będą zmuszone go spłacić.

Wartość substytutów towarowych w dolarach amerykańskich

Złoto i srebro są często postrzegane jako substytuty dolara amerykańskiego. Kiedy gospodarka cierpi lub wartość dolara amerykańskiego spada, ceny tych towarów rosną, ponieważ coraz więcej ludzi kupuje je jako środek ochrony. Uważa się, że mają one nieodłączną wartość, która się nie zmniejsza.

Ponadto, ponieważ metale te są wyceniane w dolarach amerykańskich, wszelkie pogorszenie lub przewidywany spadek wartości dolara musi logicznie prowadzić do wzrostu ceny metalu. Ceny metali szlachetnych mogą zatem stanowić odzwierciedlenie nastrojów konsumentów wobec dolara amerykańskiego i jego przyszłości. Weźmy na przykład pod uwagę rekordową cenę złota, która wyniosła 1,900 USD za uncję w 2011 r., gdy wartość dolara amerykańskiego uległa pogorszeniu.

Źródła:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com