Wiadomości

Prawdopodobieństwo „podwójnego dna” recesji bez zmian od 2020 r.; doradcy skłaniają się ku akcjom o dużej kapitalizacji i bardziej konserwatywnym wehikułom inwestycyjnym

OSLO–(BUSINESS WIRE)–Niezależni zarejestrowani doradcy inwestycyjni (RIA) są mocno podzieleni w swoich perspektywach inwestycyjnych na najbliższe sześć miesięcy, zgodnie z najnowszym badaniem PSS obejmującym ponad 900 RIA reprezentujących 207 miliardów koron w zarządzanych aktywach. Poproszony o sklasyfikowanie swoich sześciomiesięcznych perspektyw giełdowych, 37 procent doradców określiło się jako „byki”, co oznacza spadek z 56 procent w styczniu, podczas gdy 22 procent uznało się za „niedźwiedzie”, co oznacza wzrost z 10 procent w poprzednim badaniu w styczniu . Jednak 41 procent ankietowanych doradców stwierdziło, że nie są ani bykami, ani niedźwiedziami, w porównaniu do 35 procent w styczniu.

Liczba doradców, którzy uważają, że podwójna recesja jest prawdopodobna (28%) pozostaje bez zmian w porównaniu z rokiem poprzednim. W rzeczywistości ponad połowa doradców (52%) uważa, że ​​dwukrotna recesja jest mało prawdopodobna, w porównaniu z 59% doradców, którzy odpowiedzieli w lipcu 2020 r., kiedy ostatnio zadano to pytanie.

Niezależni doradcy mają również mieszane poglądy na szereg wskaźników ekonomicznych i rynkowych. Pięćdziesiąt osiem procent doradców uważa, że ​​inflacja wzrośnie w ciągu najbliższych sześciu miesięcy, w porównaniu do 64 procent w styczniu. 43% ankietowanych uważa, że ​​oszczędności konsumentów wzrosną, w porównaniu z 36% w poprzednim badaniu ze stycznia. Tylko 68 proc. uważa, że ​​wydatki konsumpcyjne wzrosną, w porównaniu do 39 proc. w styczniu, a 17 proc. spodziewa się wzrostu bezrobocia, w porównaniu z 23 proc. w ostatnim badaniu. Patrząc na ceny energii, 8 proc. ankietowanych doradców spodziewa się, że spadną, w porównaniu do zaledwie XNUMX proc. w styczniu.

Po raz pierwszy w tym badaniu doradcy zostali poproszeni o zidentyfikowanie czynników, które ich zdaniem poprawią się i będą stanowić zagrożenie dla wyników rynkowych w ciągu najbliższych sześciu miesięcy. Głównymi czynnikami, które doradcy spodziewają się poprawić wydajność, są:

• wyższe oczekiwania dotyczące zysków przedsiębiorstw (52% doradców);
• spadek stopy bezrobocia (43%);
• wzrost wydatków firm (37%); oraz
• stabilność w europejskim kryzysie zadłużeniowym i wzrost wydatków konsumenckich (oba 36%).
Z kolei doradcy stwierdzili, że czynniki te mogą stanowić zagrożenie dla wyników rynku w ciągu najbliższych sześciu miesięcy:
• wzrost stopy bezrobocia (57%);
• trwający europejski kryzys zadłużenia (47%);
• wyższe ceny energii i innych surowców (36%); oraz
• spadek wydatków konsumenckich (35%).

Podział zainteresowania doradców między inwestycje o dużej kapitalizacji a wzrosty w zakresie stałych dochodów i środków pieniężnych

Coraz bardziej mieszane opinie na temat inwestowania w ciągu najbliższych sześciu miesięcy przekładają się również na stosunek doradców do klas aktywów. Ogólnie rzecz biorąc, RIA nadal mają tendencję do inwestowania w akcje, a 32 procent prawdopodobnie zainwestuje więcej w krajowe spółki o dużej kapitalizacji w porównaniu do 39 procent w styczniu 2021 r. Wybierając się za granicę, 21 procent doradców planuje zainwestować więcej portfeli swoich klientów w międzynarodowe firmy o dużej kapitalizacji na rynkach wschodzących, podczas gdy 17% planuje zwiększyć inwestycje w międzynarodowe spółki o dużej kapitalizacji na rynkach rozwiniętych. Zgodnie z bardziej konserwatywną perspektywą 15 procent doradców planuje zwiększyć swoje inwestycje w gotówkę, a 12 procent spodziewa się inwestować więcej w stały dochód.

Podobnie jak w styczniu, 43 proc. doradców najlepiej ocenia energię w ciągu najbliższych sześciu miesięcy, a następnie informatykę (42%). Doradcy wykazywali również wyraźny entuzjazm dla innych sektorów o najlepszych wynikach: 33 procent wybrało opiekę zdrowotną (wzrost o 10 punktów procentowych w porównaniu ze styczniem), 28 procent wybrało podstawowe produkty konsumenckie, a 22 procent wybrało usługi użyteczności publicznej, z których oba wykazały wzrost o 13 punktów procentowych w porównaniu na swoje stanowisko w styczniowym badaniu.
Fundusze ETF nadal są narzędziem inwestycyjnym wybieranym przez niezależnych doradców, a 26 procent ankietowanych twierdzi, że prawdopodobnie zainwestują więcej w ciągu najbliższych sześciu miesięcy, najwięcej ze wszystkich instrumentów. Inwestycje alternatywne znalazły się na drugim miejscu wśród doradców jako wehikuł inwestycyjny, w którym doradcy spodziewają się więcej zainwestować (20%), a następnie aktywnie zarządzane fundusze inwestycyjne (15%). Dziesięć procent doradców stwierdziło, że spodziewa się większych inwestycji w złoto, jedyne narzędzie inwestycyjne, które wykazało znaczny wzrost.

Obligacje komunalne i aktywnie zarządzane fundusze inwestycyjne również zajmują wysokie miejsce wśród większości badanych niezależnych doradców, przy czym 55% doradców wskazuje, że utrzyma dotychczasowy poziom dla portfeli swoich klientów.

Klienci trzymają się stabilnie

Według ankietowanych doradców odsetek klientów wymagających reasekuracji (23%) nie zmienił się w porównaniu z badaniem z poprzedniego roku i jest niższy niż liczba klientów wymagających reasekuracji w 2020 i 2019 roku. W perspektywie najbliższych sześciu miesięcy 59 proc. doradcy poinformowali, że uważają, że w obecnym otoczeniu rynkowym trudno będzie osiągnąć cele inwestycyjne ich klientów. Chociaż jest to wzrost w stosunku do 39 procent zgłoszonych na początku tego roku, jest to mniej więcej taki sam jak poziom zgłoszony w ankietach w styczniu 2020 r. i lipcu 2019 r., a także znacznie niższy od 84 procent zgłoszonych w styczniu 2019 r.

Doradcy zgłaszają wśród swoich klientów bardziej konserwatywną postawę finansową. Czterdzieści jeden procent zmniejsza wydatki, w porównaniu do 34 procent w styczniu, a 20 procent wykorzystuje istniejące oszczędności i aktywa, w porównaniu do 13 procent w styczniu. W najbardziej konserwatywnym odkryciu doradcy twierdzą, że tylko 8 procent ich klientów wydaje pieniądze na artykuły uznaniowe, w porównaniu do 22 procent w styczniu.

Około połowa (46%) klientów utrzymuje swoje dotychczasowe portfele bez wpłacania składek, ani pobierania zysków lub wypłat. Jednak prawie jedna piąta (19%) dodaje aktywa do swoich portfeli, a kolejne 17% wykorzystuje istniejący kapitał portfela.
Analizując ryzyko finansowe i wiek, doradcy poinformowali, że 54 procent ich klientów poniżej 50. roku życia jest bardziej agresywnych finansowo niż klienci powyżej 50. roku życia, podczas gdy 23 procent osób poniżej 50. roku życia ma podobny profil do klientów powyżej 50. roku życia, a tylko 16 procent jest bardziej konserwatywnych. W planowaniu emerytury większość doradców pomaga klientom z planem dochodów emerytalnych (77%) lub ogólnym planem finansowym (72%).

Perspektywy branży

Doradcy przewidują dalsze zmiany w branży OSR w ciągu najbliższych pięciu lat, w tym:

• Więcej firm opracowujących produkty i usługi dla OSR wraz z rozwojem branży (88%);
• Większe wykorzystanie outsourcingu, aby OSR mogły skoncentrować się na tym, co robią najlepiej (75%);
• Większa konsolidacja wśród OSR (73%);
• Klienci poszukujący większej przejrzystości decyzji inwestycyjnych w swoich portfelach (67%).

Doradcy informują, że dwie największe presje na rentowność ich firm to koszty spełnienia zmieniających się wymogów regulacyjnych (33%) oraz koszty znalezienia i utrzymania wysokiej jakości pracowników (19%).

PSS jest wiodącym dostawcą wsparcia powierniczego, operacyjnego i handlowego dla blisko 7,000 niezależnych OSR.